ETH质押协议Lido为何获得a16z投资？

以太坊正在经历从 PoW（工作量证明）到 PoS（权益证明）的转变。 当以太坊 2.0 到来时，质押者将取代当前的矿工并充当网络中的验证者。 在过去一年多的时间里，用户已经可以通过向以太坊信标链质押 ETH 来获得奖励。 由于自抵押有32ETH的资金门槛，且ETH长期无法提现，因此也涌现出不少质押方案提供商。

3 月 4 日，风险投资巨头 Andreessen Horowitz (a16z) 向以太坊质押解决方案提供商 Lido Finance 投资了 7000 万美元。 这是该解决方案一年内的第二轮融资，去年 5 月筹集了 7300 万美元。

从官网来看，丽都的功能非常简单。 用户连接钱包后可以质押任意数量的ETH，然后每日获得收益。 事实上，像币安这样的大型中心化交易平台和很多 DeFi 协议也提供类似的服务。 丽都为何相继受到资本青睐？

a16z官方表示，“无需信任”是丽都的重要加分点。 该 DeFi 协议使用了 DAO 和智能合约的功能。 一方面，DAO用于管理用户资金，同时通过社区投票选出验证者节点； 另一方面，丽都采用多方审计的智能合约，规避中心化安全风险。

此外，用户在Lido质押ETH后可以获得质押凭证stETH，不仅可以兑换ETH，还可以参与其他DeFi协议的质押，增加收益。 与中心化质押服务商相比，丽都在透明度和收益率方面更具优势。

随着PoS机制的公链逐渐成为加密世界的主流，去中心化质押协议有望获得更多的使用。 当然，对于这些协议来说，保证代码安全和用户资产安全始终是重中之重。

LidoFinance 获 a16z 7000 万美元投资

以太坊正在进行 2.0 升级。 预计今年夏天，将从 PoW 切换到 PoS 共识机制。 其最大的特点是取消了“算力为王”的工作量证明机制，支持用户临时存入或抵押一定数量的ETH成为Validator，对网络上的交易进行验证并获得奖励。

2020年11月3日，以太坊基金会公布了以太坊PoS层“Beacon Chain”的质押合约地址，支持用户至少存入32个ETH进行质押，并从中获得ETH通胀奖励。 提现暂不开放，所有质押的ETH都需要等待很长时间才能提现。

在 PoS 机制中，质押的 ETH 和质押者越多，验证节点越多，网络安全性越可靠。 可以说，Staking是以太坊2.0运行的关键保障。

根据Okeyyun链主数据，截至3月6日，以太坊信标链质押合约已锁定超过983万个ETH。 然而，并不是每个人都只认捐了 32 ETH。 在众多中心化和去中心化的质押方案出现后，降低了质押人的资金门槛。 丽都金融是去中心化质押解决方案的代表之一。

3月4日，丽都金融宣布获得风投巨头安德森霍洛维茨基金（a16z）7000万美元融资，这是其继2021年5月融资轮后的又一轮融资。 去年5月6日，丽都金融完成7300万美元融资，由Paradigm领投，Coinbase Ventures、三箭资本等机构跟投。

在不到一年的时间里，丽都金融已经完成了超过1.4亿美元的融资，这对于整个加密圈来说也足够引人注目。

根据 Lido 的官方 Twitter 帐户，a16z 符合 Lido 社区对去中心化和使以太坊质押尽可能简单和安全的承诺，“除其他外，他们完全支持我们的路线图，以实现完全无需信任的质押解决方案。 此外，a16z 将其持有的部分 ETH 抵押给了 Lido，“因为他们认识到 Lido 为机构投资者消除了很多操作复杂性。”

事实上，在功能和运行逻辑趋于复杂的DeFi世界中，Lido的功能接口和底层逻辑非常简单。 在其官网点击质押按钮，即可看到质押ETH界面。 用户只需连接钱包即可快速质押ETH。

LidoFinance质押ETH接口

如上图所示，该页面列出了当前质押ETH的年化收益率（4.4%）和需要消耗的交易手续费（约9.02美元）。 质押完成后，用户可以获得每日质押奖励。 与大多数 Staking 解决方案一样，用户在 Lido Finance 没有“至少 Staking 32 ETH”的限制。 用户质押后，可按ETH质押量1:1的比例获得质押凭证stETH，这是丽都解决质押流动性的方案。 主要载体。

从功能服务的角度来看，丽都金融提供的质押解决方案与币安等中心化交易所提供的质押解决方案没有太大区别。 那么为什么这样一个看似简单的DeFi协议能够接连获得顶级风投机构的大笔投资呢？

无需信任+收益扩张为丽都加分

虽然功能服务类似，但与去中心化的 Staking 服务相比，中心化的 Staking 服务在透明度和收益方面存在不同程度的局限性。

众所周知，任何大型交易所都可以轻松建立 ETH 质押池。 像 Binance、Kraken 和 Coinbase 这样的公司可以轻松地集中用户的资产以消除 32ETH 的最低质押要求，并代表用户质押以减轻运营验证节点的负担。 同时，上述交易所大多为质押资产提供流动性释放服务，即允许用户提前提取质押的ETH。

从质押ETH并获得收益的过程来看，用户不需要也没有权限参与中间环节。 这种方式虽然让 Staking 更容易，但也带来了透明度不够的问题。 换句话说，你不知道你的ETH是否真的被质押过，质押过哪里。

事实上，将ETH质押在以太坊信标链上以获得奖励不仅需要资金门槛，还需要专业知识和复杂昂贵的基础设施。 这是因为充当验证节点需要专业的设备，并且保证在线。 如果验证节点质押不当，可能会触发以太坊 2.0 的 Slashing 惩罚机制，导致质押本金受损。

一般来说，大型交易所会将用户质押的ETH委托给合作验证节点，但交易所往往不会公开这些具体信息。 你有什么资格和能力。 这些不确定性在一定程度上带来了风险。

此外，中心化质押服务商理论上存在吞噬用户资产的可能性，相对于去中心化方案而言，这是无法避免的风险。

在透明度方面，Lido 试图发挥 DAO 和智能合约的作用，实现决策的民主化，利用智能合约规避中心化风险。

在选择托管验证节点方面以太坊交易信息获取以太坊交易信息获取，Lido要求节点必须是专业的Staking公司，如p2p.org、Chorus One或stakefish等，最关键的是哪些节点可以“被选中”必须经过Lido的认可DAO，每个验证者都有一个最大的权益，也是由治理投票决定的。 这意味着丽都的社区用户可以自主选择验证节点。 同时，Lido支持用户选择多个验证者，将风险降到最低。

在安全方面，Lido已开源所有代码并进行持续审核，其智能合约已通过Quantstamp、MixBytes等安全机构审核。 此外，它采用非托管质押服务来消除交易对手风险，即用户的ETH不完全托管到节点，而是通过智能合约进行授权。 由于用户资金由 DAO 控制，质押服务商永远无法直接访问用户的资产。

“无需信任”显然是a16z投资丽都的重要考量。 这家风险投资公司在其官网表示，Lido 提供了质押 ETH 和其他 PoS 资产的最简单方式，同时通过 DAO 的治理努力实现质押的去中心化和民主化。 给我们留下了深刻的印象。”

从收益的角度来看，由于链上通证stETH的存在，Lido也拓宽了用户可以获取的收益边界。 stETH不仅可以在去中心化交易平台兑换ETH，还可以作为抵押品参与一些DeFi协议，这意味着用户质押ETH后可以持续获得DeFi收益。

此外，丽都金融也一直在尝试将质押服务扩展到更多的连锁店。 目前在Terra、Solana、Kusama等区块链上开发了专用协议，支持用户通过质押不同链上的原生资产获得奖励。

丽都已在多条链上提供质押服务

与中心化质押服务商相比，丽都在透明、安全、收益率等方面的优势无疑是其备受资本青睐的加分项。 与其他去中心化的 Staking 解决方案相比，Lido 也赢得了更多的用户投票。 根据Staking Rewards的数据，目前Lido Finance的总质押价值超过5.18亿美元，大幅领先于Cream Finance等众多DeFi协议。

随着PoS公链逐渐成为加密世界的主流，市场对Staking解决方案的需求也会越来越大。 这或许也是a16z此时投资丽都的原因之一。 对于Lido、Cream这样的去中心化协议来说，当更多的资金涌入时，保证代码安全和用户资产将是一个持续的挑战。

（免责声明：请读者严格遵守当地法律法规，本文不代表任何投资建议）

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